上午市场还是一片惨淡,三大指数大幅走低。但下午在券商的带动下,大盘上演了V型反转,场内资金汹涌抄底,光大证券又给搞涨停,打出情绪,大盘逆势翻红,有机硅、证券、油气、汽车整车等板块狂拉…

为何同样是在美股大跌之后,昨天创业板低开后收红,今天上午却低开低走?而下午又能深V回来?

之前讲过:A股在上涨趋势中,如果突发外围扰动,势必会造成次日低开,但低开后往往会有“承接卡”助力情绪修复。所以昨天创业板就出现了低开高走,市场也顺势拉了涨价资源线和汽车产业链。

但承接卡一般是第一次使用会比较有效,但用完之后的效力会减弱。因此在昨晚美股继续大跌之后,今天上午创业板就低开低走了。

那为何今天下午大盘又能来一波深V?原因是目前A股的场内资金没什么恐慌盘,跌下去多了,总归有些资金愿意抄底,所以每天也不大会暴跌。

不过虽然下午市场深V,但还是要冷静下,再强调一下操作节奏:周一低开之后,承接卡生效,承接起来后,是减仓点,这个阶段就该不断降低仓位来降低风险。也就是说从昨天开始,操作思路就是逢拉升就不断兑现利润揣进口袋。

今天市场深V,情绪再度亢奋,但亢奋之后,明天上午市场将再度迎来另一个减仓点。

因此,尽管主线(涨价资源线、券商、汽车产业链)的热度还在,但盛宴总得有个勾引人买单的阶段。所以,本周是兑现利润时点,而不是追涨节点。

今天,有机硅概念板块再度走强,润禾材料、合盛硅业、德美化工等股纷纷涨停。消息上:据生意社数据显示,截止6月9日,主流地区有机硅DMC市场价格参考在22080元/吨,与6月7日价格相比,价格上调1380元/吨,涨幅6.67%。

据说,全部硅料企业6月份订单均已基本签订完毕,甚至有个别企业订单签至7月中旬。

硅片在产企业和扩建企业维持高开工率的意愿较强,争相抢购硅料的现状导致多晶硅需求只增不减;下游需求持续旺盛,5月份超签6月份订单的企业不在少数,导致6月份可签余量大幅减少。

那,接下来有机硅价格能否继续维持强势?这需要需求面的支撑以及终端对原料的消化能力:

(1)从供给端来看:2021年国内有机硅产能大约381万吨,其中恒业、东岳有机硅合计产能占全国总产能的14%,随着恒星、东岳化工在9、10月检修,新增产能预计将延后。而在新增产能延后和装置检修背景下,有机硅供给端偏紧的局面一时难以缓解。

此外,当前有机硅中间体工厂库存也在继续下降,体现出需求的旺盛。“金九银十”时期有机硅最大下游建筑行业(24%)将进入竣工旺季,有机硅需求旺盛有望持续。

综合看来,前期有机硅价格呈现出淡季不淡的特征。随着“金九银十”到来,有机硅迎来需求旺季,同时9 -10月份有机硅生产商仍有检修,有机硅供给预计继续偏紧,将带来有机硅价格持续强势。

但需注意的是,有机硅概念今天加速上涨,加速往往意味着行情面临一个可能的调整节点,接下来需要注意分化风险,不妨等走下来之后再做低吸。

最近,涨价资源线常常逆市上涨,但价格持续高企的玻纤却表现一般,这是为何?

玻纤新增投产较多可能是玻纤市场预期悲观的主要原因。2022年,玻纤全行业预计有106万吨玻纤产能投放,约占全年消费量的17%,其中上半年已投产约54万吨,上半年玻纤集中投产对玻纤价格有所冲击。

玻纤会被碳纤维替代也是市场普遍担心的。实际上,短期内玻纤难以被碳纤维完全替代。

以风电领域为例,采用碳维叶片成本比玻纤叶片成本高约80%,平价要求下,玻纤难以被碳纤维完全替代,仅在超大叶片(100m以上)等领域实现了部分替代,其他下游也是仅在高端领域具有高替代效应。

今年以来,由于欧洲能源危机及美国关税豁免期各带来增量需求,玻纤出口维持高景气。2022年4月,我国玻璃纤维纱及制品出口量为17.6万吨,同比增加34.3%;玻璃纤维粗纱出口总量7.4万吨,同比增加58.7%;短切玻璃纤维出口量3.1万吨,同比增加127.9%。

同时,随着国内复工复产推进,出口继续超预期拉动需求,玻纤价格有望继续维持高位。当前是玻纤基本面最差时期,接下来会往好的方面发展,值得留意。

关于这个方向的机会,我在上周一《多股飙升,市场见底的信号来了?》、上周二《继续破万亿,这一轮市场是反弹还是反转?》、上周四《热点直击:券商的拐点到了?》、上周五《注意,就在刚刚,来了个利好!》等文中均有提醒:

券商素有牛市旗手之称,往往会在行情回暖时率先启动。据申万宏源统计,2003年至今,有过11轮典型券商行情。而且这11轮券商行情的启动条件都有几个特征:

宏观经济处于衰退后期或复苏前期;宏观流动性宽松或趋向于宽松;国家重视资本市场;券商估值处于较低位置。

1)货币供应持续宽松:4月M2同比增长10.5%,增速近一年来持续回升,且已经跟2020年12月底持平。5月下旬央行和银保监会临时召开主要金融机构货币信贷形式分析会,进一步提升了国内宽松信用预期。

2)政策面持续发力:5月13日,证监会发布《证券公司科创板股票做市交易业务试点规定》,将在科创板引入股票做市商机制。

今天汽车板块在下午吹响反攻号角,一汽解放、北汽蓝谷、长安汽车涨停。随后压铸一体化分支也有活跃的表现,广东鸿图、继峰股份、嵘泰股份等股纷纷涨停。

作为当前市场主线板块,汽车产业链目前依旧保持较高的资金活跃度,只要板块内部不出现大面积的亏钱效应,都还有反复活跃机会。

同时,我在6月1日《2万亿板块集体飙涨,汽车行业出现新趋势?》一文中整理的“一体化压铸概念股”,目前还有参考意义。

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