2022年上半年,国内玻璃纤维市场供需由强转弱。一季度整体供需偏紧,助推玻纤纱价格高开高走。二季度以来,市场需求释放不及预期,同时国内主要厂家供应压力逐步加大,玻纤粗纱市场将进一步“走下坡”。分析,供应量增加趋势基本确定,后期需求逐步恢复后,多数厂家存让利吸单降库预期,价格下调空间有限。

一季度,得益于国内中下游刚需集中补货加之玻纤及制品出口增量的利好支撑,多数企业无碱粗纱市场行情整体呈现阶段性向好态势,虽个别厂报价松动,但降幅较小,截至3月底,国内2400tex缠绕直接纱均价6178.66元/吨,同比增长6.42%。

二季度,内贸市场行情出现下滑,主流产品价格降幅逐渐加大。原因分析来看:1.供应量增加;2.需求释放不及预期;3.业者心态转变。

3月中下旬开始,多数产品价格出现下滑,其中,合股纱产品价格降幅较明显。4-6月,国内合股纱(喷射、SMC、板材、毡用)价格平均月度降幅达300-500元/吨不等,而部分短切产品价格相对平稳。5月份开始,主流产品缠绕纱价格亦有松动,截至6月24日,国内无碱2400tex缠绕直接纱均价5892.06元/吨,环比5月均价下跌2.26%;二季度整体均价降至6034.6元/吨,环比下滑2.33%,同比下跌1.70%。业者“买涨不买跌”心态主导,市场观望心态较浓,需求端的支撑乏力以及上半年供应端陆续增加,也致使行业供需整体表现较弱。

纵观上半年国内玻纤市场的供应情况,新增产能多于冷修产能,其中,新点火产线万吨/年,冷修产线万吨/年(上半年产线变动统计见下表)。新点火产线中,产品结构以合股纱占比较大,这也在一定程度上增加了合股纱的市场竞争压力。

统计,截至6月底,池窑厂在产产能将突破630万吨/年。而主流产品缠绕直接纱实际产量增加有限,加之国内主要几大龙头企业部分产能划归风电纱(高模量、环氧)产量,导致缠绕直接纱整体供应仍显趋紧。6月份,合股纱价格进一步下调,且月内多次调价,受此影响,缠绕纱市场亦有松动,降幅200-300元/吨不等,部分中小厂成交灵活度较高,然厂家走货情况仍显偏淡。

二季度的需求表现疲软,一方面来自于建筑领域的开工延后。据了解,多数区域的终端市场工程进度有所放缓,加之5月份的部分区域阶段性运输受限,多终端企业资金压力较大,一定程度上抑制了终端市场上半年需求释放,而深加工厂的加工成品库存较高,短期对于玻纤纱的提货积极性偏淡。另一方面汽车领域,虽然近期汽车产销数据存小幅修复迹象,但短期来看,多数汽车零部件企业对原料产品多数维持按需采购节奏,多数零部件生产厂家开工率尚需进一步恢复。另外,上半年风电市场新增装机量虽有小幅增长,但上半年受成本端高位影响,多数风电主机厂的整体开工有所放缓。根据当前的装机进程及年内目标来看,下半年风电市场订单存相对增量预期,将对当前各池窑厂主流产品的供应压力有所减轻。

当前国内玻纤市场供需表现偏弱,多数池窑厂月内库存进一步增加,而部分中小厂亦执行一定让利吸单政策。未来一个月,随着下半年部分新建产线点火后,供应量增加趋势基本确定,产品结构多以细纱、短切、合股纱为主,然而当前合股纱库存增速较快,需求端表现疲软,多数合股纱产品价格存下行预期。下半年跟随终端市场的逐步恢复,传统旺季将至,玻纤需求或将得到修复,但需跟进各厂新增产能的产品结构及新增订单量;另一方面需关注工程、汽车及风电领域的新增需求量。

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